ANALISIS PERBANDINGAN VOLUME PERDAGANGAN DAN ABNORMAL RETURN SAHAM SEBELUM DAN SESUDAH STOCK SPLIT
Abstract
Stock split adalah aksi korporasi yang dilakukan perusahaan (emiten) untuk memecahkan nilai nominal saham menjadi nilai nominal yang lebih kecil. Tujuan perusahaan melakukan stock split ialah membuat saham yang memiliki harga yang terlalu tinggi menjadi lebih terjangkau bagi investor retail. Penelitian ini memiliki tujuan untuk menganalisis apakah terdapat perbedaan volume perdagangan dan abnormal return saham sebelum dan sesudah stock split pada perusahaan di Bursa Efek Indonesia periode 2017-2021. Jumlah sampel yang dianalisis dalam penelitian ini sejumlah 27 perusahaan, yang ditentukan berdasarkan teknik purposive sampling. Pengujian hipotesis menggunakan Wilcoxon Signed-Rank Test. Berdasarkan hasil pengujian dan analisis, ditemukan terdapat perbedaan yang signifikan volume perdagangan dan tidak terdapat perbedaan yang signifikan abnormal return saham sebelum dan sesudah stock split. Hasil penelitian ini menunjukkan pasar bereaksi, meskipun reaksi yang ditunjukkan investor cenderung negatif dan pasar efisien bentuk setengah kuat. Implikasi penelitian ini yaitu investor dan perusahaan dapat mengetahui bahwa informasi terkait stock split merupakan informasi yang relevan serta pasar bereaksi dengan cepat ketika terjadi peristiwa stock split, sehingga pasar efisien bentuk setengah kuat.
Downloads
Download data is not yet available.
References
Adhiwijaya, N. (2018). Analisis Perbedaan Return Saham dan Volume Perdagangan Saham Sebelum dan Sesudah Kejadian Pemecahan Saham (Stock Split) Tahun 2017 (Studi Empiris pada Perusahaan Go Public Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia). Jurnal Ekobis Dewantara, 1(8), pp. 114–121.
Agustin, S., Bambang Hadi Santoso, & Alfian Dody Firmansyah. (2017). Comparative Analysis of Trading-Volume Activity and Abnormal Return Before and After Stock Split. International Journal of Scientific and Research Publications, 7(11), pp. 478–489.
Alam, M., & Sriyono, S. (2021). Differences in Abnormal Return, Trading Volume Activity, Firm Value Volatility Before and After Stock Split. Academia Open, 5.
Alexander, & Kadafi, M. A. (2018). Analisis Abnormal Return Dan Trading Volume Activity Sebelum dan Sesudah Stock Split pada Perusahaan Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Manajemen, 10(1), pp. 1–6.
Bhuvaneswari, & Ramya, K. (2014). Impact of Stock Split Announcement on Stock Prices. International Journal of Management, 5(3), pp. 33–46.
Dongxing Gao, & Zhiyu An. (2018). Impacts of “Stock Split” on Rate of Stock Return in China Ashare Market. Advances in Economics. Business and Management Research, 6, pp. 291–297.
Gajera, A., Mansata, P., & Shreya, V. (2017). Risk and Return Analysis of Selected Stock Before and After Split. Internasional Journal for Innovative Research in Multidisciplinary Yield, 6(4), pp. 17–24.
Gharghori, P., Edwin D., & Annette Nguyen. (2017). Informed Trading around Stock Split Announcements: Evidence from the Option Market. Journal Of Financial And Quantitative Analysis, 52(2), pp. 705–735.
Ghozali, I. (2018). Analisis Multivariate dengan Program SPSS. Badan Penerbit 41 Universitas Diponegoro.
Ginting, S. C., & Rahyuda, H. (2014). Perbedaan Volume Perdagangan Saham dan Abnormal Return Sebelum dan Sesudah Peristiwa Stock split pada Perusahaan di Bursa Efek Indonesia. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 3(6), pp. 1571–1589.
Gunaratna, A. G. D. L. K., Gunaratne, Y. M. C., & Yapa R.D. (2013). Stock Splits and Liquidity. The Eighth International Research Conference on Management and Finance (IRCMF), pp. 164–175.
Hadya, R. (2013). Pengaruh Harga Dan Risiko Saham Terhadap Likuiditas Saham Pada Perusahaan-Perusahaan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal KBP, 1(2), pp. 208–231.
Haloho, H., Isfentisadalia, & Rulianda Purnomo Wibowo. (2019). The Impact of the Aannouncement of Stock Split on Stock Return and Stock Liquidity in Indonesia Stock Exchange. American International Journal of Business Management (AIJBM), 2(4), pp. 01–08.
Hirmawan, A. (2018). Analisis Perbandingan Abnormal Return dan Trading Volume Activity Sebelum dan Sesudah Stock Split Periode 2015-2016. Jurnal Ekonomi Dan Bisnis, 13(2), pp. 39–53.
Hartono, J. (2019). Teori Portofolio dan Analisis Investasi (Edisi Kesebelas). BPFE.
Hooda, V. S., & Yadav, M. (2019). Stock Split Announcement and Semi Strong Efficient Market-A Study of BSE. SS International Journal of Economics and Management, 9(1), pp. 150–168.
Huang, G.-C. , Liano, K., & Pan, M.-S. (2015). The Effects of Stock Splits on Stock Liquidity. Journal of Economics and Finance, 39(1), pp. 119–135.
Indrayani, Murhaban, & Syatriani. (2020). Analisis Perbandingan Volume Perdagangan Saham Sebelum dan Sesudah Stock Split. Berkala Akuntansi Dan Keuangan Indonesia, 5(2), pp. 97–109.
Irmayani, N. W. D. (2020). Dampak Pandemi Covid 19 Terhadap Reaksi Pasar Pada Sektor Consumer Goods Industry di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Universitas Udayana, 9(12), pp. 1227–1240.
Irwansyah, M. A., S. S., & A. Wijayanto. (2014). Analisis Perbedaan Tingkat Harga Pasar Saham, Return Saham, Dan Volume Perdagangan Saham Perusahaan Sebelum Dan Sesudah Stock Split. Jurnal Ilmu Administrasi Bisnis, 3(3), pp. 125–133.
Jain, A., & Robbani, M. G. (2014). The Effect of Stock Split Announcements On Abnormal Returns During A Financial Crisis. Journal of Finance and Accountancy, 15, pp. 1–10.
Junaedi, M. C. (2015). Analisis Reaksi Saham Terhadap Peristiwa Share Split Yang Ditunjukkan Oleh Abnormal Return Trading Volume Activity Dan Profitabilitas (Study Empiris Perusahaanyang Terdaftar Di Bei Periode 2008-2012). Tesis. STIE Perbanas Surabaya.
Kadian, P., & Yadav, M. (2020). Market Reaction Around The Stock Split Announcements In Indian Stock Market. Mukt Shabd, 9(4), pp. 1553–1568.
Kadiwala, A. G., & Prajapati, R. I. (2020). Impact Of Stock Split Event On Share Price And Trading Volume: Evidence From Selected Companies Of Indian Stock Market. International Journal of Research and Analytical Reviews (IJRAR), 7(4), pp. 271–276.
Kemraj, T., & Sukrishnalall, P. (2014). The Determinant of Bird-Ask Spread in the Guyanese FX Market. The Journal of Developing Areas, 48(2), pp. 31–37.
Khajar, I. (2016). Analisis Stock Split Terhadap Harga Saham Dan Volume Perdagangan Saham Indek LQ-45 Periode 2010 – 2016. Jurnal Keuangan Dan Perbankan, 20(3), pp. 395–406.
Kumar, K. P. H., Shashidhar, R., & Paramashivaiah, P. (2022). Impact of Stock Splits on Stock Returns and Liquidity of the Selected Firms: A Study from NSE. Journal of Mines, Metals and Fuels, 70(8A), pp. 207–214.
Marhaeni, A., & Yuliarmi, N. N. (2019). Metode Riset (jilid 2). Denpasar: Sastra Utama.
Mayangsari, & Wiagustini. (2022). Reaksi Pasar Sebelum dan Sesudah stock split. E-Jurnal Manajemen, 11(4), pp. 804–823.
Melati, & Nurwulandari, A. (2017). Analisis Reaksi Pasar Terhadap Stock Split Pada Perusahaan Bertumbuh dan Tidak Bertumbuh. Jurnal Ilmu Manajemen, 13(2).
Muna, H., & Khaddafi, M. (2022). The Effect of Stock Split on Stock Return, Stock Trading Volume, and Systematic Risk in Companies Listed on the Indonesia Stock Exchange. International Journal of Finance, Economics and Business, 1(1), pp. 51–56.
Munthe, K. (2016). Perbandingan Abnormal Return dan Likuiditas Saham Sebelum dan Sesudah Stock Split: Studi pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Akuntansi, 20(2), pp. 254–266.
Nadig, A. (2015). An Empirical Study of Stock Split Announcements of Select BSE Sectors Using Event Study Methodology. SDMIMD Journal of Management, 6(1), pp. 1–12.
Novitasari, R., & Zuhri, M. (2023). Stock Split dan Implikasinya Terhadap Abnormal Return, Harga Saham, dan Volume Perdagangan Saham 2016-2019. Jurnal Manajemen Dan Perbankan Perbasnas Institute, 10(1), pp. 1–15.
Pandoyo, & Sofyan. (2018). Metodologi Penelitian: Keuangan dan Bisnis. Bogor: IN MEDIA.
Pratama, V.Y., & Difa, F. (2020). Mood Investor Atas Pengumuman Pergantian Dewan Komisaris dan Dewan Direksi (Studi Pada PT Garuda Indonesia Tbk). Jurnal Manajemen Dirgantara, 13 (1), pp. 19-27
Priyastama, R. (2017). Buku Sakti Kuasai SPSS: Pengolahan Data & Analisis Data. Start Up.
Purwata, I. P., & Wiksuana, I. Gst. Bgs. (2019). Reaksi Pasar Terhadap Peristiwa Stock Split di Bursa Efek Indonesia. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 8(4), pp. 2352–2380.
Puspita, N. V., & Yuliari, K. (2019). Analisis Pengaruh Stock Split Terhadap Harga Saham, Abnormal Return Dan Risiko Sistematik Saham Perusahaan (Studi Pada Perusahaan Yang Terdaftar Di BEI 2016-2018). Ekonika : Jurnal Ekonomi Universitas Kadiri, 4(1), pp. 95–110.
Rahman, H. A., Widagdo, B., & Ambarwati, T. (2021). Impact of Before and After Stock Split on Trading Volume Activity, Stock Returns, and Abnormal Returns (Study on Companies Listed on the IDX in 2015-2019). Jurnal Manajemen Bisnis Dan Kewirausahaan Universitas Muhammadiyah, 1(3), pp. 174–179.
Rakshit, D., & Burnwal, A. (2016). Liquidity Impact Of Stock Split: An Empirical Study Of Select Indian Companies. Business Spectrum, 6(2), pp. 1–14.
Riani, D., Rumiasih, N. A., Ibn, U., & Bogor, K. (2021). Determinan Keputusan Stock Split Pada Perusahaan Go Public. 16(2), pp. 1–12.
Sitiyarningrum, V. A. (2022). Analisis Pengaruh Stock Split Terhadap Likuiditas Saham Dan Abnormal Return Saham Pada Masa Pandemi Covid-19. Contemporary Studies in Economic, Finance and Banking, 1(2), 345–354.
Suganda, T. R. (2018). Event Study: Teori dan Pembahasan Reaksi Pasar Modal Indonesia. Seribu Bintang.
Sugiyono. (2018). Metode Penelitian Kuantitatif dan Kualitatif. Bandung: Alfabeta.
Sujarweni, V. Wiratna. (2022). Metodologi Penelitian-Bisnis & Ekonomi. Yogyakarta: Pustaka Baru Press.
Supriadi, Gito. (2021). Statistik Penelitian Pendidikan. Yogyakarta: UNY Press.
Suryanto, & Muhyi, H. A. (2017). Analisis Perbandingan Volume Perdagangan Saham Sebelum Dan Sesudah Stock Split Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ilmu Politik Dan Komunikasi Universitas Padjadjaran, 7(2), pp. 217-226.
Tabibian, S. A. (2014). The Effect of Stock Split on Stock Return: Evidence from Malaysia. Graduate School of Business, National University of Malaysia, 6(3), pp. 29–36.
Tabibian, S. A., Zhaoyong Zhang, & Mohsen Jafarian. (2020). How Does Split Announcement Affect Stock Liquidity? Evidence from Bursa Malaysia. Risks, 8(3), pp. 1–14.
Tandelilin, E. (2017). Pasar Modal Manajemen Portofolio & Investasi (Edisi Pertama). Kanisius.
Utami, A. T. (2017). Analisis TVA dan Average abnormal return sebelum dan sesudah melakukan stock split pada perusahaan yang terdaftar di BEI. Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Universitas Islam Sultan Agung (Unissula), 18(2), pp. 164–173.
Widasari, C. (2018). The Effect Of Stock Split Toward Actual Return, Trading Volume Activity, and Bid-Ask Spread (An Empirical Study On the Companies Listed In Indonesia Stock Exchange Period 2015-2017). Tesis. Universitas Negeri Yogyakarta.
www.finance.yahoo.com
www.idx.co.id
Yunawati, S. (2019). Analysis of Abnormal Return Around The Announcement Date Stock Split. Gorontalo Accounting Journal, 2(2), pp. 77–84.
Yuniartini, N. K. W., & Sedana, I. B. P. (2020). Dampak Stock Split Terhadap Harga Saham dan Aktivitas Volume Perdagangan Saham di Bursa Efek Indonesia. E-Jurnal Manajemen, 9(4), pp. 1465–1484.
Agustin, S., Bambang Hadi Santoso, & Alfian Dody Firmansyah. (2017). Comparative Analysis of Trading-Volume Activity and Abnormal Return Before and After Stock Split. International Journal of Scientific and Research Publications, 7(11), pp. 478–489.
Alam, M., & Sriyono, S. (2021). Differences in Abnormal Return, Trading Volume Activity, Firm Value Volatility Before and After Stock Split. Academia Open, 5.
Alexander, & Kadafi, M. A. (2018). Analisis Abnormal Return Dan Trading Volume Activity Sebelum dan Sesudah Stock Split pada Perusahaan Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Manajemen, 10(1), pp. 1–6.
Bhuvaneswari, & Ramya, K. (2014). Impact of Stock Split Announcement on Stock Prices. International Journal of Management, 5(3), pp. 33–46.
Dongxing Gao, & Zhiyu An. (2018). Impacts of “Stock Split” on Rate of Stock Return in China Ashare Market. Advances in Economics. Business and Management Research, 6, pp. 291–297.
Gajera, A., Mansata, P., & Shreya, V. (2017). Risk and Return Analysis of Selected Stock Before and After Split. Internasional Journal for Innovative Research in Multidisciplinary Yield, 6(4), pp. 17–24.
Gharghori, P., Edwin D., & Annette Nguyen. (2017). Informed Trading around Stock Split Announcements: Evidence from the Option Market. Journal Of Financial And Quantitative Analysis, 52(2), pp. 705–735.
Ghozali, I. (2018). Analisis Multivariate dengan Program SPSS. Badan Penerbit 41 Universitas Diponegoro.
Ginting, S. C., & Rahyuda, H. (2014). Perbedaan Volume Perdagangan Saham dan Abnormal Return Sebelum dan Sesudah Peristiwa Stock split pada Perusahaan di Bursa Efek Indonesia. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 3(6), pp. 1571–1589.
Gunaratna, A. G. D. L. K., Gunaratne, Y. M. C., & Yapa R.D. (2013). Stock Splits and Liquidity. The Eighth International Research Conference on Management and Finance (IRCMF), pp. 164–175.
Hadya, R. (2013). Pengaruh Harga Dan Risiko Saham Terhadap Likuiditas Saham Pada Perusahaan-Perusahaan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal KBP, 1(2), pp. 208–231.
Haloho, H., Isfentisadalia, & Rulianda Purnomo Wibowo. (2019). The Impact of the Aannouncement of Stock Split on Stock Return and Stock Liquidity in Indonesia Stock Exchange. American International Journal of Business Management (AIJBM), 2(4), pp. 01–08.
Hirmawan, A. (2018). Analisis Perbandingan Abnormal Return dan Trading Volume Activity Sebelum dan Sesudah Stock Split Periode 2015-2016. Jurnal Ekonomi Dan Bisnis, 13(2), pp. 39–53.
Hartono, J. (2019). Teori Portofolio dan Analisis Investasi (Edisi Kesebelas). BPFE.
Hooda, V. S., & Yadav, M. (2019). Stock Split Announcement and Semi Strong Efficient Market-A Study of BSE. SS International Journal of Economics and Management, 9(1), pp. 150–168.
Huang, G.-C. , Liano, K., & Pan, M.-S. (2015). The Effects of Stock Splits on Stock Liquidity. Journal of Economics and Finance, 39(1), pp. 119–135.
Indrayani, Murhaban, & Syatriani. (2020). Analisis Perbandingan Volume Perdagangan Saham Sebelum dan Sesudah Stock Split. Berkala Akuntansi Dan Keuangan Indonesia, 5(2), pp. 97–109.
Irmayani, N. W. D. (2020). Dampak Pandemi Covid 19 Terhadap Reaksi Pasar Pada Sektor Consumer Goods Industry di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Universitas Udayana, 9(12), pp. 1227–1240.
Irwansyah, M. A., S. S., & A. Wijayanto. (2014). Analisis Perbedaan Tingkat Harga Pasar Saham, Return Saham, Dan Volume Perdagangan Saham Perusahaan Sebelum Dan Sesudah Stock Split. Jurnal Ilmu Administrasi Bisnis, 3(3), pp. 125–133.
Jain, A., & Robbani, M. G. (2014). The Effect of Stock Split Announcements On Abnormal Returns During A Financial Crisis. Journal of Finance and Accountancy, 15, pp. 1–10.
Junaedi, M. C. (2015). Analisis Reaksi Saham Terhadap Peristiwa Share Split Yang Ditunjukkan Oleh Abnormal Return Trading Volume Activity Dan Profitabilitas (Study Empiris Perusahaanyang Terdaftar Di Bei Periode 2008-2012). Tesis. STIE Perbanas Surabaya.
Kadian, P., & Yadav, M. (2020). Market Reaction Around The Stock Split Announcements In Indian Stock Market. Mukt Shabd, 9(4), pp. 1553–1568.
Kadiwala, A. G., & Prajapati, R. I. (2020). Impact Of Stock Split Event On Share Price And Trading Volume: Evidence From Selected Companies Of Indian Stock Market. International Journal of Research and Analytical Reviews (IJRAR), 7(4), pp. 271–276.
Kemraj, T., & Sukrishnalall, P. (2014). The Determinant of Bird-Ask Spread in the Guyanese FX Market. The Journal of Developing Areas, 48(2), pp. 31–37.
Khajar, I. (2016). Analisis Stock Split Terhadap Harga Saham Dan Volume Perdagangan Saham Indek LQ-45 Periode 2010 – 2016. Jurnal Keuangan Dan Perbankan, 20(3), pp. 395–406.
Kumar, K. P. H., Shashidhar, R., & Paramashivaiah, P. (2022). Impact of Stock Splits on Stock Returns and Liquidity of the Selected Firms: A Study from NSE. Journal of Mines, Metals and Fuels, 70(8A), pp. 207–214.
Marhaeni, A., & Yuliarmi, N. N. (2019). Metode Riset (jilid 2). Denpasar: Sastra Utama.
Mayangsari, & Wiagustini. (2022). Reaksi Pasar Sebelum dan Sesudah stock split. E-Jurnal Manajemen, 11(4), pp. 804–823.
Melati, & Nurwulandari, A. (2017). Analisis Reaksi Pasar Terhadap Stock Split Pada Perusahaan Bertumbuh dan Tidak Bertumbuh. Jurnal Ilmu Manajemen, 13(2).
Muna, H., & Khaddafi, M. (2022). The Effect of Stock Split on Stock Return, Stock Trading Volume, and Systematic Risk in Companies Listed on the Indonesia Stock Exchange. International Journal of Finance, Economics and Business, 1(1), pp. 51–56.
Munthe, K. (2016). Perbandingan Abnormal Return dan Likuiditas Saham Sebelum dan Sesudah Stock Split: Studi pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Akuntansi, 20(2), pp. 254–266.
Nadig, A. (2015). An Empirical Study of Stock Split Announcements of Select BSE Sectors Using Event Study Methodology. SDMIMD Journal of Management, 6(1), pp. 1–12.
Novitasari, R., & Zuhri, M. (2023). Stock Split dan Implikasinya Terhadap Abnormal Return, Harga Saham, dan Volume Perdagangan Saham 2016-2019. Jurnal Manajemen Dan Perbankan Perbasnas Institute, 10(1), pp. 1–15.
Pandoyo, & Sofyan. (2018). Metodologi Penelitian: Keuangan dan Bisnis. Bogor: IN MEDIA.
Pratama, V.Y., & Difa, F. (2020). Mood Investor Atas Pengumuman Pergantian Dewan Komisaris dan Dewan Direksi (Studi Pada PT Garuda Indonesia Tbk). Jurnal Manajemen Dirgantara, 13 (1), pp. 19-27
Priyastama, R. (2017). Buku Sakti Kuasai SPSS: Pengolahan Data & Analisis Data. Start Up.
Purwata, I. P., & Wiksuana, I. Gst. Bgs. (2019). Reaksi Pasar Terhadap Peristiwa Stock Split di Bursa Efek Indonesia. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 8(4), pp. 2352–2380.
Puspita, N. V., & Yuliari, K. (2019). Analisis Pengaruh Stock Split Terhadap Harga Saham, Abnormal Return Dan Risiko Sistematik Saham Perusahaan (Studi Pada Perusahaan Yang Terdaftar Di BEI 2016-2018). Ekonika : Jurnal Ekonomi Universitas Kadiri, 4(1), pp. 95–110.
Rahman, H. A., Widagdo, B., & Ambarwati, T. (2021). Impact of Before and After Stock Split on Trading Volume Activity, Stock Returns, and Abnormal Returns (Study on Companies Listed on the IDX in 2015-2019). Jurnal Manajemen Bisnis Dan Kewirausahaan Universitas Muhammadiyah, 1(3), pp. 174–179.
Rakshit, D., & Burnwal, A. (2016). Liquidity Impact Of Stock Split: An Empirical Study Of Select Indian Companies. Business Spectrum, 6(2), pp. 1–14.
Riani, D., Rumiasih, N. A., Ibn, U., & Bogor, K. (2021). Determinan Keputusan Stock Split Pada Perusahaan Go Public. 16(2), pp. 1–12.
Sitiyarningrum, V. A. (2022). Analisis Pengaruh Stock Split Terhadap Likuiditas Saham Dan Abnormal Return Saham Pada Masa Pandemi Covid-19. Contemporary Studies in Economic, Finance and Banking, 1(2), 345–354.
Suganda, T. R. (2018). Event Study: Teori dan Pembahasan Reaksi Pasar Modal Indonesia. Seribu Bintang.
Sugiyono. (2018). Metode Penelitian Kuantitatif dan Kualitatif. Bandung: Alfabeta.
Sujarweni, V. Wiratna. (2022). Metodologi Penelitian-Bisnis & Ekonomi. Yogyakarta: Pustaka Baru Press.
Supriadi, Gito. (2021). Statistik Penelitian Pendidikan. Yogyakarta: UNY Press.
Suryanto, & Muhyi, H. A. (2017). Analisis Perbandingan Volume Perdagangan Saham Sebelum Dan Sesudah Stock Split Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ilmu Politik Dan Komunikasi Universitas Padjadjaran, 7(2), pp. 217-226.
Tabibian, S. A. (2014). The Effect of Stock Split on Stock Return: Evidence from Malaysia. Graduate School of Business, National University of Malaysia, 6(3), pp. 29–36.
Tabibian, S. A., Zhaoyong Zhang, & Mohsen Jafarian. (2020). How Does Split Announcement Affect Stock Liquidity? Evidence from Bursa Malaysia. Risks, 8(3), pp. 1–14.
Tandelilin, E. (2017). Pasar Modal Manajemen Portofolio & Investasi (Edisi Pertama). Kanisius.
Utami, A. T. (2017). Analisis TVA dan Average abnormal return sebelum dan sesudah melakukan stock split pada perusahaan yang terdaftar di BEI. Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Universitas Islam Sultan Agung (Unissula), 18(2), pp. 164–173.
Widasari, C. (2018). The Effect Of Stock Split Toward Actual Return, Trading Volume Activity, and Bid-Ask Spread (An Empirical Study On the Companies Listed In Indonesia Stock Exchange Period 2015-2017). Tesis. Universitas Negeri Yogyakarta.
www.finance.yahoo.com
www.idx.co.id
Yunawati, S. (2019). Analysis of Abnormal Return Around The Announcement Date Stock Split. Gorontalo Accounting Journal, 2(2), pp. 77–84.
Yuniartini, N. K. W., & Sedana, I. B. P. (2020). Dampak Stock Split Terhadap Harga Saham dan Aktivitas Volume Perdagangan Saham di Bursa Efek Indonesia. E-Jurnal Manajemen, 9(4), pp. 1465–1484.
Published
2024-08-31
How to Cite
TRISNANINGSIH, Komang Ayu; AYU DIANTINI, Ni Nyoman.
ANALISIS PERBANDINGAN VOLUME PERDAGANGAN DAN ABNORMAL RETURN SAHAM SEBELUM DAN SESUDAH STOCK SPLIT.
E-Jurnal Manajemen, [S.l.], v. 13, n. 7, p. 1202 - 1221, aug. 2024.
ISSN 2302-8912. Available at: <https://ojs.unud.ac.id/index.php/manajemen/article/view/107462>. Date accessed: 05 nov. 2024.
doi: https://doi.org/10.24843/EJMUNUD.2024.v13.i07.p08.
Issue
Section
Articles
