PENGARUH TINGKAT SUKU BUNGA, INFLASI DAN NILAI TUKAR TERHADAP RETURN SAHAM DI BURSA EFEK INDONESIA

Abstrak

Return merupakan imbalan atas keberanian investor dalam menanggung risiko atas investasi yang dilakukannya. Return dapat memotivasi dan menarik investor untuk berinvestasi. Tingkat return yang diperoleh investor dipengaruhi oleh faktor mikroekonomi dan faktor makroekonomi. Pada penelitian ini faktor yang mempengaruhi return saham menggunakan faktor makroekonomi yakni, tingkat suku bunga, inflasi, dan nilai tukar. Penelitian ini bertujuan untuk mendapatkan bukti empiris mengenai pengaruh tingkat suku bunga, inflasi dan nilai tukar terhadap return saham. Penelitian ini dilakukan pada perusahaan property dan real estate di Bursa Efek Indonesia. Populasi yang digunakan yaitu seluruh perusahaan property dan real estate yang terdaftar di BEI periode 2013-2016. Metode penentuan sampel yang digunakan adalah menggunakan sampel jenuh. Analisis data yang digunakan yaitu uji regresi linear berganda. Berdasarkan hasil analisis penelitian ini ditemukan bahwa tingkat suku bunga berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap return saham. Pada inflasi berpengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap return saham, sedangkan pada nilai tukar berpengaruh negatif dan signifikan terhadap return saham.

Kata kunci: tingkat suku bunga, inflasi, nilai tukar, dan return saham.