REAKSI PASAR MODAL TERHADAP PERISTIWA PUNCAK KTT G20 INDONESIA 2022
Abstract
Reaksi pasar modal merupakan hal yang penting untuk diperhatikan oleh investor dalam pengambilan keputusan di masa yang akan datang karena dapat mempengaruhi naik turunnya harga pasar saham. Penelitian ini bertujuan guna mengetahui reaksi pasar modal yang diakibatkan oleh peristiwa KTT G20 Indonesia 2022 pada 15 November 2022. KTT G20 Indonesia 2022 membahas mengenai Sovereign Wealth Fund yang dapat mendorong investor asing untuk melakukan investasi di Indonesia. Penelitian ini menggunakan metode event study dengan 7 hari periode penelitian pada perusahaan yang termasuk ke dalam LQ45 di Bursa Efek Indonesia melalui teknik purposive sampling. Perhitungan expected return dalam penelitian ini menggunakan market adjusted model. Uji hipotesis yang digunakan dalam penelitian ini adalah wilcoxon signed rank test. Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan yang signifikan terhadap average abnormal return dan terdapat perbedaan signifikan pada nilai rata-rata nilai trading volume activity pada saat sebelum dan sesudah peristiwa Puncak KTT G20 Indonesia 2022. Hal ini menunjukkan bahwa peristiwa KTT G20 Indonesia 2022 memiliki kandungan informasi yang dapat memengaruhi pasar, sehingga investor di pasar modal memberikan reaksi terhadap peristiwa tersebut.
Market reactions are crucial for investors to consider in making future decisions, as they can influence stock market prices. This study aims to analyze the market reaction caused by the G20 Summit in Indonesia on November 15, 2022. The G20 Summit in Indonesia 2022 discussed the Sovereign Wealth Fund, which could encourage foreign investors to invest in Indonesia. This study employs an event study method with a 7-day period focusing on companies listed in the LQ45 index on the Indonesia Stock Exchange, using purposive sampling techniques. The calculation of expected return in this study uses the market-adjusted model. The hypothesis test used in this study is the Wilcoxon signed-rank test. The results of this study indicate that there is no significant difference in the average abnormal return, but there is a significant difference in the average trading volume activity before and after the peak event of the G20 Summit in Indonesia 2022. This indicates that the G20 Summit in Indonesia 2022 contains information that can influence the market, prompting investors in the capital market to react to this event.
Downloads
References
Amin, M. A. N. (2022). Reaksi Pasar atas Pengumuman Dividen PT.Kalbe Farma saat Pandemi Covid-19. Ekonomi, Keuangan, Investasi Dan Syariah (EKUITAS), 3(4). https://doi.org/10.47065/ekuitas.v3i4.1585
Andarini, S., Nugroho, R. H., Izzah, N. A., & Nasution, F. (2020). Comparison of Abnormal Returns Before and After The 18th Asian Games in Indonesia (Event study of companies included in the LQ-45 Stock Index). ICISPE 2019, 67. http://dx.doi.org/10.4108/eai.21-10-2019.2294439
Apriyadi, M. H., Kusuma, D. T., Az-Zahra, S., & Siregar, B. (2022). Reaksi Pasar Modal Indonesia Terhadap Peristiwa Perang Rusia dan Ukraina. Jurnal Ilmiah Manajemen, Ekonomi, & Akuntansi (MEA), 6(3), 420–435. https://doi.org/10.31955/mea.v6i3.2258
Basri, H., Februari, C. P., & Majid, M. S. A. (2019). Does Indonesia Sustainability Reporting Award (ISRA) Cause Abnormal Return and Stock Trading Volume: A Comparative Analysis. Academic Journal of Economic Studies, 5(1).
Choi, S. (2023). Measuring economic diplomacy using event study method: the case of EU-China summit talks and Airbus stock price changes. Asia Europe Journal, 21(2), 155–171. https://doi.org/10.1007/s10308-023-00660-2
Fahmi, I. (2015). Manajemen Investasi: Teori dan Soal Jawab (Edisi 2). Salemba Empat.
Fajarwati, P. Y., & Nurasik. (2021). Capital Market Reaction Analysis Before and After Bank Indonesia’s Decision Regarding Interest Rates. Academia Open, 3. https://doi.org/10.21070/acopen.3.2020.1149
G20. (2022). Compile Modul Bahasa. g20.org.
Hartono, Jogiyanto. (2017). Teori Portofolio dan Analisis Investasi (11nd ed, Cet. 2). Yogyakarta: Yogyakarta: BPFE.
Indriani, R., & Mariana, M. (2021). Reaksi Pasar Modal Indonesia Terhadap Peristiwa Pengesahan UU Cipta Kerja 2020 (Studi Kasus Perusahaan yang Terdaftar Pada LQ45). Jurnal Bina Akuntansi, 8(2), 168–188. https://doi.org/10.52859/jba.v8i2.174
Kementrian Keuangan RI. (2022). Presidensi G20 Indonesia, Peluang untuk Berinvestasi. djpb.kemenkeu.go.id
Khoiriah, M., Amin, Moh., & Kartikasari, A. F. (2020). Pengaruh Sebelum dan Saat Adanya Pandemi Covid-19 Terhadap Saham Lq-45 di Bursa Efek Indonesia Tahun 2020. E-Jra, 09(02).
Machmuddah, Z., Utomo, S. D., Suhartono, E., Ali, S., & Ghulam, W. A. (2020). Stock market reaction to COVID-19: Evidence in customer goods sector with the implication for open innovation. Journal of Open Innovation: Technology, Market, and Complexity, 6(4), 1–13. https://doi.org/10.3390/joitmc6040099
Muaya, R., Maramis, J. B., & Wangke, S. J. C. (2023). Reaksi Pasar Modal Rusia atas Peristiwa Perang Rusia dan Ukraina Pada Bursa Saham Moscow Interbank Currency Exchange-Russian Trading System (MICEX-RTS). Jurnal EMBA: Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi, 11(3). https://doi.org/10.35794/emba.v11i3.50020
Nida, D. R. P. P., Yoga, I. G. A. P., & Adityawarman, I. M. G. (2020). Analisis Reaksi Pasar Modal Terhadap Peristiwa Pemilu Serentak Tahun 2019. WICAKSANA: Jurnal Lingkungan Dan Pembangunan, 4(1), 64–73. https://doi.org/10.22225/wicaksana.4.1.1813.64-73
Pham, H., Al-Hares, O., Ramiah, V., Moosa, N., Veron, J. F., & Mensi, W. (2019). Measuring the effect of the North Korea-U.S. summit on the South Korean stock market. Cogent Economics & Finance, 7(1). https://doi.org/10.1080/23322039.2019.1690212
Purnami, N. K. S., & Devi, S. (2022). Reaksi Pasar Modal Terkait Penyuntikan Vaksin Covid 19 Pertama Indonesia pada Perusahaan Sektor Farmasi di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Humanika, 12, 156–162. https://doi.org/https://doi.org/10.23887/jiah.v12i1.37206
Putri, T. N. A. (2020). Reaksi Pasar Modal Indonesia Terhadap Fluktuasi Rupiah atas Pandemi Covid-19 (Studi pada Perusahaan yang terdaftar pada LQ45 di Bursa Efek Indonesia). Jurnal Bisnis Dan Akuntansi, 8(2).
Rofiki, D., Topowijono, & Nurlaily, F. (2018). Reaksi Pasar Modal Indonesia Akibat Peristiwa Pemilihan Gubernur DKI Jakarta Putaran II 2017 (Event Study Pada Saham Perusahaan Yang Terdaftar Di Indeks LQ45 Periode Februari-Juli 2017). Jurnal Administrasi Bisnis (JAB), 62(2).
Rosyida, H., Firmansyah, A., & Wicaksono, S. B. (2020). Volatilitas Harga Saham: Leverage, Ukuran Perusahaan, Pertumbuhan Aset. JAS (Jurnal Akuntansi Syariah), 4(2), 196–208. https://doi.org/10.46367/jas.v4i2.256
Sambuari, I. B., Saerang, I. S., & Maramis, J. B. (2020). Reaksi Pasar Modal Terhadap Peristiwa Virus Corona (Covid-19) Pada Perusahaan Makanan dan Minuman yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. JMBI UNSRAT (Jurnal Ilmiah Manajemen Bisnis Dan Inovasi Universitas Sam Ratulangi)., 7(2). https://doi.org/10.35794/jmbi.v7i3.30668
Sari, L. G. J. M., & Julianto, I. P. (2020). Reaksi Pasar Modal Terhadap Kasus Penyelundupan Harley Dan Brompton Melalui Garuda Indonesia (Event Study Pada Saham Bei Sub Sektor Transportasi). Jimat (Jurnal Ilmiah Mahasiswa Akuntansi), 11(3), 364–373. https://ejournal.undiksha.ac.id/index.php/S1ak/article/view/26029
Satria, G. A., Artini, L. G. S., & Rahyuda, H. (2017). Reaksi Pasar Terhadap China’s Black Monday di Bursa Efek Indonesia. E-Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Universitas Udayana. https://doi.org/10.24843/eeb.2017.v06.i07.p02
Sibarani, B. (2023). Uji Beda Harga Saham dan Volume Perdagangan Pada Masa Sebelum dan Saat Pandemi Covid 19 (Event Study Saham LQ-45, 100 Hari Perdagangan). Jurnal Bisnis Akuntansi Unsurya, 8(1). https://doi.org/10.35968/jbau.v8i1.1016
Sunardi, S., Noviolla, C., Supramono, S., & Hermanto, Y. B. (2023). Stock market reaction to government policy on determining coal selling price. Heliyon, 9(2). https://doi.org/10.1016/j.heliyon.2023.e13454
Tahir, S. H., Tahir, F., Syed, N., Ahmad, G., & Ullah, M. R. (2020). Stock market response to terrorist attacks: An event study approach. Journal of Asian Finance, Economics and Business, 7(9), 31–37. https://doi.org/10.13106/JAFEB.2020.VOL7.NO9.031
Tandelilin, Eduardus. (2017). Pasar Modal Manajemen Portofolio & Investasi. Yogyakarta: PT Kanisius.
Wibowo, A. (2017). Reaksi Investor Pasar Modal Indonesia Terhadap Paket Kebijakan Ekonomi Tahap I Jokowi – JK (Studi pada Saham LQ 45 Periode Agustus 2015 – Pebruari 2016). Media Ekonomi Dan Manajemen, 32(1). https://doi.org/10.24856/mem.v32i1.452
Widyatmoko, A. S., & Setiawan, D. (2023). Reaksi Pasar pada Peristiwa Rebalancing Indeks MSCI di Negara Asean-5. Jurnal Kajian Akuntansi, 7(1). https://doi.org/10.33603/jka.v7i1.7217
